指盈配资网锂电板块跟踪点评

新一轮扩产潮叠加固态技术突破驱动行业Capex加速指盈配资网，产业链景气度多元开花，重点推荐配置！从近期细分赛道涨价，及固态电池超预期推进看，板块处于活跃发展、景气度高增阶段，当前整体处于估值低位，具备较高配置价值及成长空间，重点推荐！

#供需反转驱动环节涨价、叠加设备迎接新一轮更新&扩产&新技术行情。近期6f、储能电芯、干法隔膜等环节出现价格上涨，行业反内卷会议积极响应，结合H2、26年（产业反馈保守20%+增长）景气度延续强劲，或促进产业链供需反转、价格回升。国内头部储能企业（#宁德、亿纬、中航、派能等）已接近满产，后续或开始在非头部客户提价。20-21年扩产高峰近0.6TWh锂电产能迎接更新替代，叠加固态新技术（中期0.3TWh），及新一轮龙头扩产潮（C目标1.8TWh&较当前翻倍）等，#先导、杭可等设备公司整体迎较大行情拐点。#固态电池：设备订单超预期、步入工信部中期审查及中试线搭建等密集行情催化期。头部设备厂指引固态订单超预期，年化同比近高倍数增长。工信部投入60亿元固态电池专项研发项目预计在25年底前进行中期审查；此外2H25-1H26为行业固态中试线集中落地关键期，标志着科学问题解决转向量产优化，落地预计带动设备招标及材料体系定点等，持续提振市场信心及资金流入。

投资建议：（1）把握龙头核心资产：看好#宁德、亿纬、先导、杭可、天赐、尚太、裕能、容百、恩捷等各环节白马龙头（估值10-20倍，26年业绩增速20%-40%）。

（2）涨价：供需改善，行业孕育新一轮提价，重点关注6f、储能电芯（同上）、干法隔膜、铁锂等，6f关注#天赐、多氟多、天际，隔膜关注#星源，铁锂关注#富临、裕能、万润、龙蟠。（3）固态&新技术：产业化继续提提速，重点关注：1）硫化锂：#洗霸、厦钨。2）锂负极：#天铁、中一。3）设备：#宏工、纳科、德龙。4）集流体：#远航。

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