信捷策路 AI 时代的 Super App 之战打响丨周亚辉投资笔记 AI 时代系列之二

　　来源：晚点LatePost信捷策路

　　晚点专栏作者：昆仑万维（维权）创始人周亚辉

　　在移动互联网时代，中国超过 5 亿 MAU 的有 10 个之多，AI 时代超过 5 亿 MAU 的 Super App 大概率就 3-4 个。

　　首先要声明，我在过去十二个月没有跟字节、阿里、美团、腾讯做过交流，不存在摆弄消息之嫌，以下我的分析都是基于我多年经营企业形成的战略洞察和推理能力。我首先要回答我在一年前给大家和自己提出来的一个问题，谁是十年后的中国首富，通过这一年的观察和思考，我可以明确地回答自己，张一鸣同学将从现在到未来十年后甚至二十年后都是中国和亚洲的首富。

　　为什么这么认为，因为一鸣同学内心重新燃起了很强的欲望（或者说动力），这叠加他强大的学习能力、执行力和字节的资金、资源和用户，这一轮的增长将非常巨大。前段时间的豆包手机已经轰动了业界，不光光是手机领域、机器人领域，自媒体车 fans 已经有报道，字节将与赛力斯合作，进入汽车制造领域，这明显是剑指无人驾驶运营商位置；不仅仅是入地，字节还会上天，有自媒体小道消息，字节内部已经开始在研究搭建太空算力。

　　随着 TikTok 问题的解决，字节的国际化扩展也会加快，尤其是豆包将加快出海速度。单从这些信息，是不足以很强的 Conviction 认定张一鸣同学是十年后的首富的。最关键的一点是，未来中国 AI 时代的 Super App（App 就当做是入口，别当做真正移动应用）一定有字节的一席之地，就跟当年腾讯凭借微信就拿到了移动互联网的船票一样。

　　在 AI 时代，Super App 的数量一定会大幅减少，在移动互联网时代，中国 DAU 超过 1 亿以上的 App 大概有十五个之多，超过 5 亿 MAU 的有 10 个之多，那未来 AI 时代超过 5 亿 MAU 的 Super App 大概率就 3-4 个。DAU/MAU 会变高，5 亿 MAU 估计对应 3.5 亿 DAU，随之而来 Super App 的价值也会变得比移动互联网时代大几倍。

　　我之前没去思考过 Super App 老大相对于机器人老大谁价值更大的问题，但我一直在琢磨一个事情，为什么 Google 的机器人战略并不是很激进。后来我想明白原因在于 Super App 的价值比机器人老大更大信捷策路，入口权掌握在 Super App 这边，他可以获得超额的商业回报保证，像豆包进入手机、进入汽车一样进入机器人；他以 AI 的名义更深度地影响了每个用户的决策，包括购买什么机器人；而且要成为 Super App 老大，他一定有很好的大模型技术，无限趋近于 AGI 才能让用户有足够粘性，这样的大模型技术让他们在机器人上面并不会掉队太多。

　　所以你会看到过去两个季度美股 Big7 除了谷歌，其他包括微软、Meta、亚马逊、苹果都不涨或者都在跌，所以长期来看，如果 X.ai 用户量起不来的话，谷歌一定还是会比特斯拉市值要大。所以张一鸣不成为中国首富谁成为中国首富。

　　2024 年初我在媒体上总结 2023 年的时候，说字节 2023 年的大模型战略也就 60 分，但我同时补充一句，以张一鸣、朱文佳这些人的能力，只要启动调整，最多 2 个月时间，就很快能够到 100 分。果然如此，字节在过去两年的 AI 战略展现出极强的前瞻性与落地效率，我对字节 AI 2024 年的 AI 方面的战略规划打 120 分，2025 年更高，可以到 180 分。

　　下面我们来演习下中国的 AI Native Super App 之战，在这之前我想先表达下我对一位企业家前辈的敬意，2025 年我最尊敬的企业家是马云马老师，他让我看到老骥伏枥，志在千里的现代版。非常 Respect！左手一个千问，右手一个阿福，中间一个阿里云，战略布局清晰精准，执行推进扎实高效，又有战略又有执行力的企业家，还得是马老师。一个 60 多岁的人拥有如此的学习能力和执行力，太令人敬佩。

　　我觉得马老师给 Qwen 定的 KPI 应该是 2026 年 DAU 超过豆包。之前大家都说阿里做即时零售是为了打美团，为了扩大淘宝用户群，协同能够产生更大的用户收益，我在想，这是低估了马老师的战略构想，即时零售和本地生活会是千问最大的差异化 Kill Feature，是千问的底层基础，不仅仅是一个问答聊天搜索的 App，而是全世界第一个能办事的 App，打美团一剑双雕，最重要的目的还是拖延美团进入 Super App 之战的进展，防止美团在阿里之前推出 AI Native Super App，事实上他们的目的也达到了。

　　大家可以想想，如果美团先推出一个类似千问的龙猫 App，阿里巴巴的股价能涨这么高吗？而且千问一下子把阿里和蚂蚁的生态全部用起来了。大家估计没注意一个细节，蚂蚁在一年半以前收购了好大夫网站，这是阿福的底层基础。当时收购价格并不高，大概 20 亿人民币左右，当时百度、腾讯都是好大夫股东，都有优先购买权，是蚂蚁非常坚决拿下好大夫。这种战略魄力还得是马老师。如果以今天的格局再去看好大夫，大家一定会说 100 亿都得买。

　　总之，千问将成为豆包最强劲的竞争对手，这是马老师和张一鸣同学第一次真正意义上的对决，两位企业家现在都是背后的男人。阿里已经进入 Super App 之战。

　　有资格进入 App 之战的还有 5 家，分别是大哥大腾讯、美团、拼多多、京东和百度，其他估计进不去，包括大家看好的当红小生小红书，道理很简单，如果 AI 再进化 1-2 年，AI 可以用实时生成视频来回答，很多人查找实用经验没必要去小红书。小红书就真成了一个纯社交媒体，搜索属性大幅度减弱，但这一仗又太烧钱，只有账上有 200 亿美金以上现金且愿意 ALL in 的厂商才能打这一仗。

　　美团和拼多多未来谁第一个推出 AI Native Super App，谁的股价将会在现在这个低位上反弹 20% 以上。大家仔细想想，是不是细思极恐，美团退出社区团购市场，是为了什么，仅仅是减少亏损吗？现在想想其实是为了 AI 战略，为了在 AI 时代的 Super App 市场角逐。

　　我到今天还认为，社区团购不是科技公司的主战场，社区消费场景的零售业态，还是要留给夫妻老婆店这类小微市场主体。就业的稳定与社会的和谐，很多时候远超单纯的生产力效率。没想到兴哥很早就已经在布局这颗棋，AI 时代的 Super App 实在是比社区团购的科技价值大多了。

　　我们这些清华毕业的学子把科技价值放在首位，本就是一种自然而然的价值取向。拼多多和美团一样，要在海外电商外卖战场投入，如果又要打 AI Super App 之战实际上是很纠结的。相反，实际上马老师感觉已经做了取舍，海外电商只会排第二位，第一位一定是中国的 Super App 老大的位置。这个时候，无论是美团还是拼多多都不能犹豫了，必须进来厮杀，最晚今年 Q1 内必须推出 AI App，这在未来将是一个 1 万亿人民币收入的市场。

　　最后说说腾讯和华为。华为绝对不会进入这个市场，他进来也打不赢这个市场，他没这方面基因。华为的定位是中国的台积电 + 英伟达 + 特斯拉 + 微软，在他目标市场上，华为的战略极其高明，华为汽车联盟将成为中国第一大汽车集团，大家逐步可以看到，从最开始的塞力斯到奇瑞，再到北汽和上汽，厂家越来越大，我判断中国所有的国有汽车企业都将和华为合作，包括东风、一汽、长安、广汽等等，华为智造将成为第一大汽车集团联盟。

　　腾讯是中国最稳健的企业，还有小程序、视频号这样教科书级别的完美产品矩阵。微信一定会拥有 AI native Super App 的一席，而且我以前一直觉得会是第一，字节打不过腾讯。但最近跟 95 后 00 后年轻人在一起交流多了，我观察到一点，豆包用户体量和影响力越来越大，当有一天豆包的使用时长像抖音一样超过微信，微信会不会不再是 App 一哥，通讯录关系网的霸主地位在 AI 时代会不会改变？我不知道答案。但我知道，那个时候豆包对微信的冲击会比抖音对微信大很多倍。而且，这一天很快就会到来。

　　晚点专栏作者周亚辉：昆仑万维创始人、昆仑天工 CEO、知名投资人。这是他投资笔记之 AI 时代的第二篇，此后他会在晚点上持续更新他的投资笔记。

　　题图来源：视觉中国